Procter & Gamble פרסמה בשבוע שעבר את תוצאותיה לרבעון השני (החברה מפרסמת דוחות שנתיים בכל שנה המסתיימת ב- 30.6).
החברה עמדה בציפיות האנליסטים להכנסות של 21 מיליארד דולר, ועקפה את תחזיות האנליסטים עם רווח למניה של 1.49 דולר (לעומת צפי של 1.43). בנוסף, החברה העלתה את תחזיותיה לצמיחה אורגנית ב- 1% (מטווח צמיחה של 4% - 2% לטווח צמיחה של 5% - 3%).
להלן תמצית תוצאות החברה ל- Q2/2010 בהשוואה ל- Q2/2009:
* הכנסות החברה לחודשים אוקטובר - דצמבר צמחו ב- 6% לסך של 21 מיליארד דולר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. מכירות אורגניות צמחו ב- 5%. בשורת הרווח הנקי לעומת זאת נרשמה ירידה של 7% ל- 4.66 מיליארד דולר.
* החברה הציגה גם שיפור של 1.6% בשולי הרווח התפעולי שלה, ובשורת הרווח המדולל למניה מפעילויות נמשכות הציגה החברה צמיחה של 13% ברבעון ל- 1.01 דולר. סך הכל תוצאות החברה היו בטווח העליון של התחזיות.
* החברה העלתה את תחזיות צמיחת ההכנסות שלה לשנת 2010, ואישרה את תחזיות הרווח למניה. בנוסף דיווחה כי היא מתחילה להרגיש את ההתאוששות מהמשבר, כאשר הציבור חוזר לרכוש את מותגיה.
החברה נסחרת במכפיל רווח 17, כאשר המכפיל הממוצע בתעשייה עומד על 20, והמכפיל הממוצע ההיסטורי שלה הוא באזור ה- 22. המכפיל העתידי של החברה הינו 15 וה- PEG 1.5.
עם תשואת דיבידנד של קרוב ל- 3%, מדובר באחת מחברות הדיבידנד הטובות והמומלצות ביותר.
המלצה: קנייה, מחיר יעד: 74.
הקרן אפסילון (D4*) מניות דיבידנד פרימיום 5112693 מחזיקה במניית PG
הכותב הנו אנליסט באפסילון ניהול קרנות נאמנות (1991) בע"מ
*D4: חשיפה של עד 120% למניות ועד 120% למט"ח.A0: ללא חשיפה למניות וחשיפה של עד 10% למט"ח.
ניתוח הכלול בסקירה זו הנו למטרת מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בו חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים המתוארים בניתוח. הניתוח מתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור אשר אפסילון מניחה שהוא מהימן, וזאת מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המופיע בסקירה זו אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע כלשהו, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו. הדעות המפורטות בסקירה עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. סקירה זו הנה על דעת הכותב בלבד ומשקפת את הבנתו נכון ליום כתיבתה. סקירה זו אינה מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל התחייבות של מנהל הקרן להשגת תשואה כלשהיא. אין בתשואות הקרנות בעבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד. אין באמור לעיל כדי להוות הצעה לרכישת יחידות בקרנות. רכישת היחידות בקרנות היא רק בהסתמך על תשקיף הקרנות בתוקף מועד הרכישה והדיווחים המיידיים. אפסילון בית השקעות בע"מ, חברות בשליטתה, בעלי מניותיה ועובדיהן לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שייגרם משימוש בסקירה זו, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בסקירה זו. אפסילון אינה מתחייבת כי פעולה בהתאם לאמור בסקירה תניב רווח או תשואה מסוימת בידי המשתמש. חברת אפסילון, הנמנית על קבוצת IDB אחזקות בע"מ, מבהירה כי היא עוסקת במישרין ו/או בעקיפין באמצעות חברות בנות ו/או חברות קשורות, במתן שירותי ניהול השקעות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, חיתום ובנקאות השקעות, ועל כן עשוי להיות לאפסילון ו/או לחברות בנות שלה ו/או לחברות קשורות שלה, ו/או לבעלי עניין במי מהחברות דלעיל ולקוחותיהם, מעת לעת, לפני פרסום סקירה זו, בזמן פרסומה או לאחר פרסומה, עניין בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסיים המפורטים בסקירה, אם וככל שהם מפורטים בה.
.JPG)
