השוק האמריקאי והגלובלי פונים חזרה מעלה

האסטרטגיה העכשווית

קנייה של מניות ותעודות סל חזקות, בסקטורים חזקים ומתחזקים. יש לשים לב שלאחר דהירת השוק מעלה בימים האחרונים, יש להגביל את הקניות לניירות ערך שעדיין לא הגיעו לקניית יתר, ועם יחס סיכוי-סיכון סביר.

השווקים

מדדי המקרו של שווקי העולם והסקטורים השונים ממשיכים לכוון אותנו בנאמנות ולהכתיב לנו אסטרטגיות השקעה בהתאם.

סיבובי השוק האמריקאי מעלה ומטה מאז 25/11/08 מתוארים בגרף, בו סיבוב של  שלשה X-ים מתאר סיבוב שוק מעלה, ו-סיבוב של שלשה אפסים מתאר סיבוב שוק מטה. לאחר עלייה מסיבית של השווקים מאז 12/3/2008, השוק החל תיקון מטה ב-17/6/09 וחזר למגמת עלייה ב-20/7/09 .

מדד השוק בשיטת  Point & Figure DWA נחשב בדרך כלל למדד ארוך טווח, המנטרל את הרעשים שהם מנת חלקם של שיטות ניתוח אחרות . זאת, למרות  16 סיבובי שוק תכופים מאז אוקטובר 2007 שבאו כתוצאה מהמשבר הכלכלי החמור ביותר שפקד אותנו מאז 1929. מאחר וכך, אנו שוקלים שינוי אסטרטגיה בכל סיבוב של שוק.

משמעות סיבובי השוק האחרונים ניתנת להמחשה ע"י העליות והירידות התואמות של מדד ה-S&P500 :

סיבוב השוק                   % תזוזת ה-S&P             כוון

25/11/08-14/1/09            16.8%               עלייה
14/1/09-12/3/09              27%-                ירידה
12/3/09-17/6/09              39%                 עלייה
17/6/09-20/7/09             8.4%-                ירידה

תיקון מטה של מדד הדאו ל-8500, הנסד"ק ל-1810, וה-S&P500  ל-910 , לאחר העלייה האחרונה, יהיו בגדר הטבעי, ולכשעצמם, לא יהוו שינוי במגמה מעלה.

סקטורים כלכליים חזקים

לפי קריטריון החוזק היחסי של כל סקטור ביחס לשאר הסקטורים, אלה המובילים היום בחוזק לפי סדר יורד הם: טכנולוגיה, מוצרים בסיסיים, מוצרי צריכה לא מחזוריים, מוצרי צריכה מחזוריים וסקטור הפיננסים. עם הגדלת החשיפה המתבקשת למניות, אינדקסים, ותעודות סל, כדאי לתת עדיפות לסקטורים המדורגים בחלק העליון של מטריצת החוזק היחסי, בציפיה שיניבו תשואת יתר.

קרנות ארה"ב

סימני הביקוש ההולכים וגדלים  בשוק האמריקאי והגלובלי גם ניכרים באחוז הולך וגדל של קרנות, שעליית המחירים, הפכה את המגמה שלהן משלילית לחיובית (מעלה). למרות סיבוב השוק האמריקאי מעלה ב-13/3/09, עד ה-4/5/09 היו בסה"כ רק 3% מהקרנות במגמה חיובית . בהשוואה, כתוצאה מעליית השוק והמשך הביקוש, 52% מהקרנות נמצאות כיום במגמה חיובית.

הקרנות המובילות בחוזק וגם בדירוג, בסדר יורד הן, אינטרנט, מתכות יקרות, טכנולוגיה, שווקים מתעוררים, מניות שווי שוק קטן (Small Cap) ובריאות. בתחתית הסולם נמצאות קרנות הסחורות, מזומנים, נדל"ן ותשתיות.

תעודות סל

בשווקים הגלובליים, תמיד קיימת רוטציה הולכת וחוזרת, הנגזרת ממעבר המשקיעים בין מה שנתפס אצלם כיציבות, או צמיחה, או מגמות שער החליפין של המטבעות המשפיעים על הערכת מניות ותעודות סל בשוק הגלובלי. הניחוש לאן תוביל אותנו הרוטציה הבאה הינה ספקולציה אין סופית, ולכן התמקדות בתנודות המחירים, המבטאים את כוחות הביקוש וההיצע, עדיפה.

מאז השפל של מרץ, יש תנודה ברורה של השקעות לכוון סיכון גבוה יותר, טכנולוגיה והשקעות בשווקים הגלובליים. מדדי החוזק היחסי מוצאים את תעודות הסל של השווקים המתעוררים (EEM ) ומדד ההי-טק (QQQQ), כמובילים בצורה משמעותית את כל החבורה, כאשר אחריהם באים בחוזק יחסי קטן יותר, ה-RSP, EFA, DIA, IJR, SPY, ו-IJH ..

השיטה החדשנית-Point & Figure DWA

שיטת Point & Figure DWA  נחשבת כיום לשיטה חדשנית וייחודית לבחירת השקעות ולניהול עצמאי של תיק השקעות בכל בורסה בעולם, עם מנגנונים משוכללים המאפשרים למשקיע הפרטי לפקח על השקעותיו המנוהלות על ידי מנהל  תיקים או קרן השקעות, או לנהל אותן בעצמו.

שיטת Point & Figure DWA הפכה לשיטה המובילה בעולם לניתוחי מקרו (אוכלוסיית מניות עם תכונות דומות). היא מגדירה בעזרת מדדים אשר פותחו עבור השיטה, את כוון השוק, כוון כל סקטור(תעשייה) בשוק, וזיהוי המניות החזקות בסקטורים חזקים ואת המניות החלשות בסקטורים חלשים. בכך תורמת השיטה בזיהוי ניירות ערך שיניבו רווחים גם בשוק עולה וגם בשוק יורד.

Point & Figure DWA היא אבן יסוד בניתוח השקעות, ובשילוב עם הניתוח הטכני והניתוח הכלכלי-פיננסי, תורמת לתשואת יתר בכל שוק.

הניתוחים מכסים את כל טווחי הזמן, ארוך, בינוני וקצר וניתנים לשימוש בכל בורסה בעולם ולכל ניירות הערך, מניות, אינדקסים, סלי מניות, אגרות חוב, סחורות ומט"ח. השיטה כוללת שני מנגנונים חדשניים, האחד מאפשר לפקח ולעקוב בקלות אחר מספר תיקי השקעות, והשני, לחפש השקעות חדשות לפי קריטריונים רצויים בכל בורסה בעולם.

הכותב הנו מומחה עולמי בשיטת Point & Figure DWA  ובשווקים הגלובליים ומביא השיטה לישראל, סוחר פעיל בשוק ההון ומנהל תחום Point & Figure DWA במרכז להשכלה פיננסית מבית Matrix, שם הוא מרצה ומדריך בשיטה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו- עושה זאת על דעת עצמו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל".