קיזוז הפסדי הון

בחודשים האחרונים נחלו בורסאות העולם וביניהן בורסת תל-אביב ירידות חדות אשר גרמו הפסדים קשים למשקיעים.

פקודת מס הכנסה מפעילה מנגנון חוקי שבמסגרתו הפסד שוטף מעסק, ממשלח יד או מרווח הון שמקורו בישראל ניתן לקיזוז כנגד כל הכנסה ממקורות אחרים הן בישראל והן בחו"ל, זאת בתנאי שההכנסה נוצרה באותה שנת מס שבה נוצר ההפסד.

כאשר בשנת מס מסוימת לא צמחה לנישום הכנסה אזי לא ניתן לקזז את כל סכום ההפסד באותה שנה. במקרים מסוג זה מותר להעביר את ההפסד לשנים הבאות, אולם זאת תחת הגבלה על קיזוזו רק כנגד הכנסות מעסק, משלח יד או רווח הון.

מהו הפסד הוני וכיצד ניתן לנצלו?

"הפסד הוני" נובע ממכירות של נכסים פיננסיים במחיר נמוך מהמחיר בו נרכשו הנכסים, כגון מכירת ניירות ערך במחיר נמוך מהמחיר לפיו נרכשו כך שבפועל נוצר למשקיעים הפסד.

משקיעים בבורסה אשר מממשים רווחים במהלך שנת המס צריכים לשלם מס הון באופן מיידי כאשר ניכוי המס נעשה באופן אוטומטי ע"י הבנקים. אך אם לאחר מימוש הרווחים מממשים המשקיעים הפסדים באמצעות מכירת ניירות הערך במחיר הפסד, עליהם לחכות עד לסוף שנת המס בכדי לקבל את החזר המס.

בכדי לנסות ולתקן את חוסר האיזון שבין גביית המס באופן מיידי ע"י רשויות המס בעת מימוש רווחי הון לבין הצורך להמתין לסוף שנת המס בכדי לקזז הפסדים הוניים שמקורם במכירת ניירות ערך כנגד רווחי הון קודמים, הגיש ח"כ אמנון כהן ביום 02.04.08 הצעת חוק לתיקון פקודת מס הכנסה אשר באה להקל על המשקיעים. לפי הצעת החוק, באותה מידה שנלקח מהמשקיעים המס על הרווחים באופן מיידי כך יש להחזיר להם את קיזוזי המס ללא צורך בהמתנה ובקיום סחבת בירוקרטית מיותרת.

לאור התקופה האחרונה בה נחלה הבורסה צניחות חדות נראה כי בהצעת החוק טמון הגיון כלכלי לעודד את המשקיעים להמשיך ולהשקיע את הונם בניירות ערך באמצעות מתן האפשרות לקזז את ההפסדים שנחלו באופן מיידי, תוך ציפייה לצמיחה מחודשת של בורסאות העולם.

רמת גן: רח´ החילזון 12, (בית הקריסטל)
טל´: 03-6127446, פקס: 03-6127449
חיפה: שדרות המגינים 58
טל´: 04-8526693 פקס: 04-8555976
שאלות לגבי המאמר ניתן להעביר למייל:eli-doron@taxlawyers.co.il